马克维兹的投资组合理论是指若干种证券组成的投资组合。
其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险；该理论包括两个重要内容：均值-方差分析方法和投资组合的有效边界模型。
在发达的证券市场中，马科维茨投资组合理论长期以来被证明在实践中是有效的，并被广泛应用于投资组合选择和资产配置；然而，我国证券理论界和实务界对该理论是否适用于我国证券市场一直存在较大争议；从狭义的角度来说，投资组合是具有特定投资比率的证券组合，当然，单一证券也可以被视为一种特殊的投资组合。
产品发展：现代投资组合理论主要包括投资组合理论、资本资产定价模型、APT模型、有效市场理论和行为金融理论；它们的发展极大地改变了过去以基础分析为主的传统投资管理实践，使现代投资管理朝着系统化、科学化、组合化方向发展。
年3月，美国经济学家哈里·马考威茨发表了论文《证券组合选择》，作为现代投资组合管理理论的开端；哈里·马考威茨量化了风险和收益，建立了均值方差模型，并提出了确定最佳投资组合的基本模型；该方法需要计算所有资产的协方差矩阵，这严重限制了其在实践中的应用。