摘要：
1、内容简介：本文用模仿组合技术探寻下面三个基金的持仓：
◆广发多元新兴股票基金
◆兴全新视野混合基金
◆汇添富价值创造混合基金
实际中，公募基金每季度披露前十大重仓股，半年度公布详细持仓，但是披露具有滞后性，且是季末时点持仓，难以确保组合连续性和及时性，不具有“抄作业”的价值。本文借助人工智能下的模仿组合技术，拟合优秀基金的持仓，为广大投资者提供参考。
2、模仿组合效果：本文直接利用基金重仓股以及中证成分股，来模拟目标组合的收益序列。实践证明，这种方法可以高效地找到跟踪误差小的模仿组合，且模仿组合所含股票数量较少。此次对上面描述的三个组合进行模仿计算，发现我们的模仿组合跟踪误差均较小，在1.50%左右。我们大量的研究显示，模仿组合样本外拟合依然较好。
3、重仓行业：模型拟合结果显示，广发多元新兴股票基金前五大重仓行业依次为电子（32.41%）、计算机（20.85%）、通信（10.26%）、电气设备（6.71%）、非银金融（5.72%）。兴全新视野混合基金的前五大重仓行业为房地产（20.09%）、机械设备（13.91%）、医药生物（8.03%）、电气设备（7.55%）、交通运输（6.55%）。汇添富价值创造混合基金的前五大重仓行业为食品饮料（23.76%）、传媒（17.63%）、医药生物（12.15%）、电气设备（9.66%）、汽车（6.89%）。
广发多元新兴股票基金及其模仿组合的累计收益表现：-
基金的每日持仓收益如何计算_手机模拟股票持仓软件_怎么模拟计算持仓收益股票基金的每日持仓收益如何计算_手机模拟股票持仓软件_怎么模拟计算持仓收益股票兴全新视野混合基金及其模仿组合的累计收益表现：-
手机模拟股票持仓软件_怎么模拟计算持仓收益股票_基金的每日持仓收益如何计算汇添富价值创造混合基金及其模仿组合的累计收益表现：-
手机模拟股票持仓软件_基金的每日持仓收益如何计算_怎么模拟计算持仓收益股票风险提示：持仓数据由模仿组合技术得到，非真实数据。
手机模拟股票持仓软件_怎么模拟计算持仓收益股票_基金的每日持仓收益如何计算一、引言
公募基金持仓详情客观直接地反映了机构投资者对市场及各行业的投资观点，是机构投资者行为的重要观测指标。然而实际中，公募基金每季度披露前十大重仓股，半年度公布详细持仓，并且披露具有滞后性，难以确保指标的连续性和及时性。本文则借助人工智能下的模仿组合技术，拟合优秀基金的真实持仓，洞悉专业投资者行为。
基金的每日持仓收益如何计算_手机模拟股票持仓软件_怎么模拟计算持仓收益股票模仿组合，顾名思义，是通过设定基础资产权重怎么模拟计算持仓收益股票，得到一个组合和目标组合有相近的收益表现。传统模仿组合理论是先找到完备的定价因子，然后计算出目标组合和各个基础资产在这些因子上的暴露，通过设定模仿组合里面资产的加权beta和目标组合的beta相等这个约束下，最小化模仿组合的残差来获得模仿组合。该方法流程较长，每个步骤都涉及不同的统计和优化技术。考虑复杂系统的不稳定性，本文试图利用更直接的方法来模仿，设计一种优化算法，直接利用基础资产的某种组合来模拟目标组合的收益序列怎么模拟计算持仓收益股票，实现了化繁为简。实践证明，这种方法可以高效地找到模仿组合，且模仿组合所含股票数量较少。算法细节请参见《“指数增强”新思维——人工智能+传统金融》。
二、探秘优秀基金持仓
我们利用模仿组合思想，对以下三种优秀基金的持仓详情进行探索。
（1）广发多元新兴股票基金(.OF)
（2）兴全新视野混合基金(.OF)
（3）汇添富价值创造混合基金(.OF)
选取基金公布的最新一期持仓股及中证持仓股作为基础资产，直接利用基础资产的组合与目标组合经验跟踪误差（ete）最小的方法，通过优化技术得到模仿组合权重。其中，单只股票权重上限为5%，计算用到的历史时间序列区间长度为2个月（-）。
下表及图展示了模仿组合与目标基金或基金组合的收益表现，发现跟踪误差均在1.50%上下，可以说，模仿组合很好地模仿了目标组合。表2给出了三个模仿组合的详细持仓，我们可以从中探秘优秀基金的持仓特点。
怎么模拟计算持仓收益股票_基金的每日持仓收益如何计算_手机模拟股票持仓软件表1：模仿组合及其目标组合的收益表现（-）
怎么模拟计算持仓收益股票_手机模拟股票持仓软件_基金的每日持仓收益如何计算图1：广发多元新兴股票基金及其模仿组合的累计收益表现
怎么模拟计算持仓收益股票_手机模拟股票持仓软件_基金的每日持仓收益如何计算图2：兴全新视野混合基金及其模仿组合的累计收益表现
手机模拟股票持仓软件_怎么模拟计算持仓收益股票_基金的每日持仓收益如何计算图3：汇添富价值创造混合基金及其模仿组合的累计收益表现
手机模拟股票持仓软件_基金的每日持仓收益如何计算_怎么模拟计算持仓收益股票怎么模拟计算持仓收益股票_基金的每日持仓收益如何计算_手机模拟股票持仓软件表2：持仓明细揭秘（模型测算）
基金的每日持仓收益如何计算_怎么模拟计算持仓收益股票_手机模拟股票持仓软件表3和图4展示了三个模仿组合的持仓行业分布情况，我们依此近似基金的真实持仓。模型拟合结果显示，近两月，广发多元新兴股票基金前五大重仓行业依次为电子（32.41%）、计算机（20.85%）、通信（10.26%）、电气设备（6.71%）、非银金融（5.72%）。兴全新视野混合基金的前五大重仓行业为房地产（20.09%）、机械设备（13.91%）、医药生物（8.03%）、电气设备（7.55%）、交通运输（6.55%）。汇添富价值创造混合基金的前五大重仓行业为食品饮料（23.76%）、传媒（17.63%）、医药生物（12.15%）、电气设备（9.66%）、汽车（6.89%）。
表3：模仿组合分行业持仓详情
基金的每日持仓收益如何计算_怎么模拟计算持仓收益股票_手机模拟股票持仓软件图4：模仿组合分行业持仓概况
基金的每日持仓收益如何计算_手机模拟股票持仓软件_怎么模拟计算持仓收益股票以往深度报告链接选股策略行业轮动
人工智能
大盘择时
量化宏观
风格轮动
大类资产配置
基金研究
主动量化
投研漫谈
浙商证券金融工程研究与产品体系
怎么模拟计算持仓收益股票_手机模拟股票持仓软件_基金的每日持仓收益如何计算怎么模拟计算持仓收益股票_手机模拟股票持仓软件_基金的每日持仓收益如何计算友情提示：以上观点仅做为学习交流使用，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎