产品简介——
企业在银行办理一笔即/远期结售汇交易的同时，叙做一笔卖出美元看跌/涨期权，可实现优化即/远期结售汇价格的作用。
产品功能——
即/远期结汇+卖出看跌期权组合，是指在市场汇率低于期权执行汇率时获得相应补贴点差收益，或者在高于期权执行汇率时以优化的即/远期汇率结汇。
即/远期结汇+卖出看涨期权组合，是指在市场汇率低于期权执行汇率时可按优化汇率结汇，或者在高于期权执行汇率时按照指定汇率再结汇一笔。
即/远期购汇+卖出看涨期权组合，是指在市场汇率高于期权执行汇率时获得相应补贴点差收益，或者在低于期权执行汇率时以优化的即/远期汇率购汇。
即/远期购汇+卖出看跌期权组合，是指在市场汇率高于期权执行汇率时可按优化汇率购汇，或者在低于期权执行汇率时按照指定汇率再购汇一笔。
办理指引——
1.企业办理外汇衍生品应匹配未来收付汇金额，符合实需背景。
2.企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
运作实例——
某企业预计2个月后有万美元的合同收汇，目前2个月远期结汇价格为6.。企业可以按照6.价格申请2个月的远期结汇，并卖出11个月期限且执行价格为6.的美元看涨期权，同时获得个基点补贴。因此，实际远期结汇价格为6.。
当客户期权组合远端11个月后到期时会出现两种情况：若市场汇率大于6.，则企业按6.结汇万美元；若市场汇率小于等于6.，企业无需结汇。
本栏目由国家外汇管理局萧山支局
与财经周刊联办
本文来源：萧山日报