TUhjnbcbe - 2025/1/2 16:53:00
“传统年金保险+万能型保险”是双主险产品形态的主流形态，这类产品有很多卖点，而且市场覆盖面非常广泛，当然也更为复杂些。下面我们以“RL年金+XGJ万能寿险“双主险为例做些说明（如下图表）。观点1：这种双主险产品一个典型特征是：传统年金主险一般都是即期年金，就是签约后（5-10年）开始派发年金，且派发的年金直接进入万能主险，实现资金的再投资，达到最终收益的提高。这与传统养老年金必须到退休后才能领取、且领取的年金多为现金方式不一样。如上述计划表中，RL年金主险①从开始派发年金，并自动进入XGL万能寿险②，在万能险保单帐户中按万能帐户的实际结算利率（有约定保底利率）复利增值；延伸：双主险形态产品要注意什么？1、前面这个年金是不是必须进万能险？目前市场上绝大多数公司规定，年金自动进入万能险。值得注意的是，这里的万能险可以是年金属性，也可以是寿险属性，万能险是什么属性就决定着整个产品的属性。小知识：双主险后面这个万能险是年金还是寿险有什么区别？（1）如果是寿险，一定有财务保障功能，就是说可能得到经济补偿。这个保障功能和增额终身寿险很像，保险责任多是身故金为已交保费乘以比例系数（最高%杠杆）帐户现金价值二者取大。（2）如果是年金，很少有财务保障功能。小老师建议：如果一个人特别担心长寿风险，还是要先投保保障型年金，然后再适当配置双主险，利用再投资收益高的特点，作为跨期储蓄的一种替代。2、前面这个年金主险的形态？年金的形态五花八门，年金的现金价值是由形态决定的，发放越快、现金价值越低、但是终值越高。衡量年金收益的唯一标准是内部收益率（IRR），现金价值高通常意味着年金的效率低，从而导致较低的终值。那么，在年金必须进入万能险的双主险产品，前面这个年金的形态直接决定了整个产品的效率。我们一起来看看这个计划书的保单利益。计划书是30岁女性存10年、年存10万的利益演示。以该女生50岁时为例，累计已交保费元，当年生存年金为元，RL年金的现金价值为元；由于RL年金从第五保单周年起返还的年金逐年进入XGL万能险，从上表可以看到已累计转入了元到万能险中，同时资金进入万能险帐户是有复利增值的，从表中可以看到：如果按照低档利率（保底利率）结算，这笔资金的价值已增长到元。换句话说：该女生50岁时的保单生存总价值=生存年金（B列）+RL年金主险现金价值（E列）+XGL万能险现金价值（K列）=元+元+元=元。若以最高利益计算则为元。同理，该女生90岁时的保单生存总价值=元+元+元=元；若以最高利益计算则为元；下面对两个主险分别进行解析。（一）年金主险RL年金保险的保险责任比较容易简单，如下图：（1）从合同条款第四条可知，RL年金保险的保险期间为终身，也就是说年金是“活到老、返到老“。（2）我们知道，生存年金是以被保人生存为条件，RL年金约定“从合同第五个保单周年日起开始返还，返还金额为合同基本保额的20%“（ps.合同基本保额在合同订立时即会确定）。上述计划书B列，从第五个保单年度末起，每年返还的元即是。这里说明一下，祝寿金实际上也是生存年金的一种，是合同约定被保险人达到一定年龄时一次性返还约定的金额，类似祝寿金的“名字”还有教育金、创业金、婚嫁金这些，主要是为了好讲或者是建议用途，根据领取时间的不同起的名字，本身无实际意义。延伸：前面我们有讲到年金的形态五花八门，而年金的现金价值是由形态决定的，发放越快、现金价值越低、但是终值越高。市场上，年金最典型的形态有两种：（1）定期年金：：这类年金的帐户价值在约定时间内全部变成年金给付，不留身故金或满期金。如以下GFXL年金保险。：这类年金因为资金进入万能险速度最快、终值最高，应该说是最适合搭配万能险的。（2）终身年金：：这类年金多数都是“存本取息”形态，也就是一定有身故金。如前述的RL年金，在缴完保费后，一直有一个大于或等于总保费的身故保险金伴随被保险人。：由于双主险产品形态中，年金主险的身故金是不会进万能险的！年金的身故金不能进万能险，意味着这种产品的现金流更稳健，但是终值一定不是最大的。综上述，年金必须进万能险的双主险产品，前面这个年金的形态直接决定了整个产品的效率。（二）万能主险对于万能险我们需要重点